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中金:维持金山软件推荐评级 目标价37元

时间: 2019-01-12 11:36:21 | 来源: 新浪港股 | 阅读:

中金发布研究报告,称金山软件公布了2018年1季度业绩,收入同比增长4%至12.6亿元,高出彭博一致预期1%。营业利润2600万元,高于该行预期的1900万元。

报告中称,游戏业务收入同比下滑23%,主要是由于《剑网 3》表现疲软,《剑侠情缘 I》的自然下滑。该行表示,备受期待的《剑网 3:指尖江湖》手游计划定于9月初发布,《云裳羽衣》将于6月底推出。

中金表示,WPS业务收入同比上涨66%至2.12亿人民币,好于该行预期,主要得益于货币化的平稳推进。2018年1季度对C端增值服务收入占比约75%,并以近3位数的速度增长。该行称,企业业务方面,WPS业务同比增长10-20%。1季度云业务收入同比增长56%至4.19亿元,主要得益于视频和互联网行业的强劲增长。来自小米的收入现在仅占约25%,2018年亏损率正在缩小。

管理层预计,2季度营运利润将持平。随着WPS的货币化稳步推进,云业务亏损率继续收窄,预计下半年业绩将大幅改善。

该行将金山软件2018年和2019年的收入预测分别下调3%和2%至69亿元和88亿元,将非通用会计准则净利润预测均下调12%至14亿和17亿元。维持其“推荐”投资评级,目标价37元,该行认为目前股价具有58%的上升空间。

截至5月24日9:52,金山软件涨2.16%,报23.6港元。

新闻标题: 中金:维持金山软件推荐评级 目标价37元
新闻地址: http://www.24style.cn/caijing/285.html
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